استراتيجيات التداول تغطي الدعوة

استراتيجية المكالمة المغطاة 8211 أفضل طريقة لاستخدام المكالمات المغطاة الكثير من المستثمرين والتجار المبتدئين لا يدركون سوى العديد من الخيارات المتاحة. معظم تبدأ مع مجرد تداول أسهم الأسهم في الشركات وعدم توسيع معارفهم خارج هذا المجال. واحدة من الاستراتيجيات الأكثر شيوعا التي تدرس لمعظم المستثمرين والتجار تبدأ في خيارات تسمى استراتيجية الدعوة المغطاة أو شراء الكتابة. إستراتيجية المكالمة المغطاة تستخدم كلا من الأسهم و أن نفس الخيار أوندرلينجس. يتم تدريس هذه الاستراتيجية لمساعدة معظم المستثمرين على المدى الطويل على تعزيز عائد الاستثمار عن طريق بيع عقود خيار الشراء. استراتيجية الدعوة المغطاة هي بسيطة جدا لخلق في حساب الوساطة الخاص بك. Let8217s يقول أنك تملك 1000 سهم من تلك الشركة. وبما أن عقد خيار شراء واحد يمثل 100 سهم من هذه القضية الأساسية، فإنك ترغب في بيع 10 عقود خيار المكالمة. وهذا هو السبب في أن مصطلح الاستراتیجیات المغطاة یعني أن التاجر یمتلك حصصا من ھذا المخزون. من خلال بيع خيار المكالمة، يعطي التاجر لشخص ما الحق في شراء أسهمه بسعر الإضراب قبل أو قبل انتهاء الصلاحية مقابل قسط. كنت عادة ما تبيع عقد خيار المكالمة في مخالفة أعلى من حيث يتم تداول الأسعار الحالية للسهم. الايجابيات: توليد الدخل على مواقع الأسهم القائمة إنشاء حماية الجانب السلبي تعزيز المكاسب سلبيات: محدود المكافأة الصعودية الالتزام لبيع الأسهم الآثار الضريبية شيئين يمكن أن يحدث خلال استراتيجية الدعوة المغطاة: 1) سعر الأسهم الخاصة بك يذهب أعلى ويذهب فوق إضراب عقد المكالمات التي بيعتها. ما سيحدث هو أن الأسهم سوف تحصل على 8220called8221 بعيدا أو بيعها في ذلك الاضراب عقد الخيار الذي بيعت وجمع الربح من عند شراء الأسهم والثمن كان 8220called8221 بعيدا في. سوف تأخذ أيضا في القسط الذي جمعته عند بيع عقد خيار المكالمة على رأس الأرباح لديك بالفعل من الأسهم تتحرك أعلى. 2) لا يتحرك سعر المستند الأساسي إلى ضربة خيار المكالمة الذي تبيعه قبل انتهاء هذا الخيار. كنت لا تزال تملك الأسهم للشركة وكان لديك أيضا قسط قمت بجمعها من هذا العقد الخيار. هذا هو وضع مربح للجانبين لأن معظمهم سيحتفظون بالسهم بينما ينتظرون التحرك صعوديا. إذا كان سعر السهم يتحرك أعلى وتحصل على الأسهم 8220called8221 بعيدا أثناء القيام استراتيجية الدعوة المغطاة، كنت لا تزال الفوز عن طريق تأمين الأرباح ومن ثم العودة إلى الوراء وشراء الأسهم مرة أخرى وبيع عقود الخيار فوق السعر الحالي 8217s. ماكس غين. سترايك السعر الأسهم سعر الشراء قسط ماكس الخسارة. سعر شراء الأسهم قسط (نفس المخاطر كما تملك الأسهم فقط، ولكن ناقص قسط قمت بجمعها) التعادل. سعر شراء الأسهم 8211 قسط الآن مشاهدة الفيديو على استراتيجية الدعوة المغطاة إذا كنت مهتما في رؤية كيفية القيام بذلك بالضبط مع تطور، ثم سوف ترغب في مشاهدة الفيديو أدناه. أنا أشاطركم أفضل المعلومات عن استخدام استراتيجية المكالمة المغطاة التي معظم الناس دون 8217t حتى التفكير. التعليق أدناه وأخبرني إذا كنت قد حققت نجاحا مع استراتيجية الدعوة المشمولة. أيضا، أخبرني كيف تخطط لاستخدام هذه الاستراتيجية في المستقبل. أنا جديدة لا تحصل على التقنية أيضا مع مستويات المقاومة والرسوم البيانية، ولكن ما أقوم به هو العثور على شركة Iwnn8217t العقل امتلاك على المدى الطويل على أي حال. أنا على الفور بيع بعض إلى نصف موقف على المكالمات المشمولة لضربة منخفضة، وارتفاع أقساط إلى حيث تلك الأسهم فقط عن كسر حتى لو دعا بعيدا. بهذه الطريقة إذا انخفض السعر، التعادل بلدي هو وسيلة منخفضة، وأنا تحتفظ بجميع الأسهم. إذا كان يرتفع، وأنا تخسر الحد الأدنى جدا (فقط عن تكاليف التجارة) على أسهم دعا بعيدا والباقي هو على طول للركوب. تجربتي هي أي شيء أذهب يذهب إلى أسفل واختبارات صبر لي في وقت لاحق يجعل على المدى الجيد. القيام بذلك بهذه الطريقة يسمح لي أن خفض حقا بلدي وحدة التكلفة متوسط ​​على الانخفاضات ولها شعور اليقين. كما أنها ترتفع وأنا أعلم من المؤكد أن يتم استدعاء بعض بعيدا، وأبدأ في بيع قبالة البقاء في ارتفاع أسعار الإضراب إلى أقصى قدر من قفل في المكاسب والاستمرار في تحقيق سعر الدخول العام إلى أسفل. هدفي هو موقف كامل ليتم استدعاؤها بعيدا بعد تراجع والانتعاش. أنا لا أملك الكثير من النتائج حتى الآن كما بدأت للتو في يناير ومن المفارقات أنني سوف جعلت أكثر مجرد شراء وعقد، ولكن هذا لا يساعدني على النوم بشكل أفضل وعدم مشاهدته في كل ثانية وآمل أن يذهب إلى أسفل للحفاظ على أقساط عالية وأنا إضافة أسهم لأنها تسقط وبيع من المال على تلك الجديدة. ما رأيك آسف طويلا إذا كنت تبحث لامتلاك شركة وترغب في شرائه أرخص، تغطي ينتشر الدعوة لا تريد حقا تريد أن تبدأ. بيع يضع سيجعل من الأكثر منطقية أن يدخل في التجارة وبعد ذلك إن يضع السهم، يبدأ بيع يدعو ضده. هل تستخدم صيغة للوصول إلى سعر الإضراب ل سيسي يبدو أن لديها مخزون دعا بعيدا لأنني تعيين سعر الإضراب منخفضة جدا إذا كان لا بد لي من إغلاق خيار يبدو أن تنفق المال لا ينبغي أن تضطر إلى إنفاق ل الحفاظ على المخزون. إذا قمت بمراجعة الفيديو، وأنا الخطوط العريضة نهجا مع البحث عن مستوى الدعم والخيارات مع تقلب ضمنية عالية جدا. النهج هو مجرد الاستفادة من بيع خيارات عالية الثمن. هناك بعض الطرق الأخرى التي يمكن أن تعمل تماما كذلك. واحد هو مجرد بيع وضع. اترك ردا إلغاء الرد تقارير خاصة: ماذا تريد أن تقرأ المكالمة المكالمة الهبوط المكالمة المغطاة توقعات استراتيجية المكالمة المغطاة هي زيادة طفيفة في سعر السهم الأساسي لحياة خيار المكالمة القصيرة. وبالتالي، فإن هذه الاستراتيجية ليست مفيدة للمستثمر الصاعد جدا. إن المكالمة المغطاة تخدم كتحوط صغير على المدى القصير على وضع مخزون طويل ويسمح للمستثمرين لكسب الائتمان. ومع ذلك، فإن المستثمر يفقد إمكانات الزيادة المحتملة في الأسهم، وهو ملزم بتقديم 100 سهم للمشتري من الخيار إذا تم ممارسته. الحد الأقصى للأرباح والخسائر إن الحد الأقصى للربح من المكالمة المغطاة يعادل سعر الإضراب لخيار المكالمة القصيرة مطروحا منه سعر شراء المخزون الأساسي بالإضافة إلى الأقساط المستلمة. وعلى العكس من ذلك، فإن الخسارة القصوى تعادل سعر شراء المخزون الأساسي ناقصا العلاوة المستلمة. مثال على المكالمة المغطاة على سبيل المثال، لنفترض أنك تملك أسهم التكتل الرياضي تسج الرياضي الافتراضي ومثل توقعاته على المدى الطويل وكذلك سعر سهمه ولكن تشعر على المدى الأقصر من المرجح أن يتداول السهم بشكل مسطح نسبيا، وربما في حدود بضعة دولارات من سعره الحالي، على سبيل المثال، 25. إذا كنت تبيع خيار المكالمة على تسج مع سعر الإضراب من 26، يمكنك كسب قسط من بيع الخيار ولكن غطاء رأسا على عقب الخاص بك. واحد من ثلاثة سيناريوهات سوف تلعب: أ) تسج سهم التجارة شقة (أقل من 26 ضربة السعر) - الخيار سوف تنتهي لا قيمة لها وتحافظ على قسط من الخيار. في هذه الحالة، باستخدام استراتيجية شراء والكتابة كنت قد تفوقت على الأسهم بنجاح. ب) تسج سهم تسقط - الخيار تنتهي لا قيمة لها، يمكنك الحفاظ على قسط، ومرة ​​أخرى كنت تتفوق على الأسهم. ج) ترتفع أسهم تسج فوق 26 - يتم ممارسة الخيار، ويصل رأسك الصعودي عند 26، بالإضافة إلى علاوة الخيار. في هذه الحالة، إذا كان سعر السهم يذهب أعلى من 26، بالإضافة إلى قسط، استراتيجية الشراء والكتابة لديك أداء أقل من أسهم تسج. لمعرفة المزيد عن المكالمات التي تمت تغطيتها وكيفية استخدامها، اقرأ أساسيات المكالمات المغطاة وخيارات خفض الخيارات مع المكالمات المغطاة. الخيارات البديلة المغطاة استدعاء استراتيجية التداول كتب حول تداول الخيارات دائما تقديم استراتيجية شعبية المعروفة باسم تغطية المكالمة الكتابة كما أجرة القياسية. ولكن هناك نسخة أخرى من الكتابة المغطاة المكالمة التي قد لا تعرف عنها. وهو ينطوي على كتابة (بيع) في المال المكالمات المشمولة، ويوفر التجار اثنين من المزايا الرئيسية: أكبر بكثير من الجانب السلبي الحماية ومجموعة أكبر بكثير من الأرباح المحتملة. تابع القراءة لمعرفة كيفية عمل هذه الاستراتيجية. الكتابة المغطاة التقليدية يتيح لك إلقاء نظرة على مثال باستخدام رامبوس (رمبس)، وهي الشركة التي تقوم بتصنيع وتراخيص تقنيات واجهة رقاقة. يمكننا أن نبدأ من خلال النظر في أسعار مايو دعوة الخيارات ل رمبس، والتي اتخذت بعد إغلاق التداول في 21 أبريل 2006. إغلاق رمبس ذلك اليوم عند 38.60، وكان هناك 27 يوما متبقية في دورة خيارات مايو (أيام التقويم لانتهاء الصلاحية). وكانت أقساط الخيار أعلى من المعتاد بسبب عدم اليقين حول القضايا القانونية وإعلان الأرباح مؤخرا. إذا كنا ذاهبون للقيام الكتابة التقليدية التي تغطيها على رمبس، ونحن شراء 100 سهم من الأسهم ودفع 3،860، ومن ثم بيع على المكالمة أو خارج المال من خيار المكالمة. يتم تغطية المكالمة القصيرة بالمخزون الطويل (100 سهم هو العدد المطلوب للأسهم عند ممارسة مكالمة واحدة). (لمزيد من المعلومات حول استراتيجيات التغطية المغطاة، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسوق هبوط). في الوقت الذي تم فيه أخذ هذه الأسعار، كان رمبس واحدة من أفضل الأسهم المتاحة لكتابة المكالمات ضد، استنادا إلى شاشة للمكالمات المشمولة القيام به بعد إغلاق التداول. كما ترون في الشكل 1، سيكون من الممكن لبيع مكالمة 55 مايو ل 2.45 (245) مقابل 100 سهم من الأسهم. هذه الكتابة التقليدية لديها احتمال الربح الصعودي حتى سعر الإضراب. بالإضافة إلى القسط الذي تم تحصيله عن طريق بيع الخيار. الشكل 1 - رمبس أسعار الخيار مايو مع 25 مايو في المال في خيار الخيار وحماية الجانب السلبي أبرز. الحد الأقصى للعائد المحتمل عند الإضراب بنهاية الصلاحية هو 52.1. ولكن هناك القليل جدا من الحماية السلبي، واستراتيجية شيدت بهذه الطريقة تعمل حقا أشبه موقف الأسهم طويلة من استراتيجية جمع قسط. توفر الحماية السلبية من المكالمة المباعة 6 فقط من الوسادة، وبعد ذلك يمكن لمركز الأسهم أن يواجه خسائر غير محوطة من المزيد من الانخفاضات. ومن الواضح أن خطر المخاطرة يبدو في غير محله. بناء المكالمات المغطاة البديلة كما ترون في الشكل 1، يمكننا أن نتحرك في المال للحصول على خيارات للبيع، وإذا كان يمكننا أن نجد قسط الوقت على الخيارات في المال عميق. وبالنظر إلى ضربة 25 مايو، والتي هي في المال من قبل 13.60 (القيمة الجوهرية)، ونحن نرى أن هناك بعض الوقت قسط لائق المتاحة للبيع. تبلغ قيمة مكالمة 25 مايو 1.20 (120) في علاوة الوقت (قسط سعر العرض). وبعبارة أخرى، إذا باعنا 25 مايو، ونحن سوف جمع 120 في الوقت قسط (الحد الأقصى للربح المحتمل). (تعرف على نهج آخر لتداول المكالمات التي تمت تغطيتها قراءة التجارة المكالمة المغطاة - بدون المخزون). إذا نظرنا إلى مثال آخر، فإن إجراء مكالمة مالية في 30 مايو سيؤدي إلى ربح محتمل أعلى من 25 مايو. ، هناك 260 في وقت قسط المتاحة. كما ترون في الشكل 1، الميزة الأكثر جاذبية من نهج الكتابة هو الحماية السلبي من 38 (ل 25 مايو الكتابة). الأسهم يمكن أن تقع 38 و لا يزال ليس لديهم خسارة، وليس هناك خطر على الاتجاه الصعودي. ولذلك، لدينا منطقة ربح محتملة واسعة جدا تمتد إلى ما يصل الى 23.80 (14.80 أقل من سعر السهم). أي حركة صعودية تنتج ربحا. في حين أن هناك ربحا محتملا أقل مع هذا النهج مقارنة مع مثال الكتابة من خارج المال المكالمة المذكورة أعلاه، وكتابة المكالمة في المال لا توفر محايدة دلتا القريب. نقية الوقت قسط جمع النهج نظرا لقيمة دلتا عالية على خيار المكالمة في المال (قريبة جدا من 100). وفي حين لا يوجد مجال للاستفادة من حركة الأسهم، فمن الممكن تحقيق الربح بغض النظر عن اتجاه السهم، حيث أنه ليس سوى قسط الاضمحلال من الوقت الذي هو مصدر الربح المحتمل. أيضا، فإن معدل العائد المحتمل هو أعلى مما قد يبدو في استحى الأولى. ويرجع ذلك إلى أن أساس التكلفة هو أقل بكثير بسبب جمع 1480 في قسط الخيار مع بيع خيار 25 مايو المكالمة في المال. العائد المحتمل على في المال المكالمات يكتب كما ترون في الشكل 2، مع 25 مايو في المال المكالمة الكتابة، والعائد المحتمل على هذه الاستراتيجية هو 5 (كحد أقصى). يتم احتساب ذلك على أساس أخذ القسط المستلم (120) وتقسيمه على أساس التكلفة (2،380)، والذي ينتج 5. قد لا يبدو مثل ذلك بكثير، ولكن أذكر أن هذا هو لمدة 27 يوما فقط. إذا استخدمت مع الهامش لفتح موقف من هذا النوع، والعوائد لديها القدرة على أن تكون أعلى من ذلك بكثير، ولكن بطبيعة الحال مع مخاطر إضافية. إذا كنا سنقوم بتعميم هذه الإستراتيجية و نفعل المكالمة في المال يكتب بانتظام على الأسهم التي تم فحصها من مجموع السكان من الكتابة التي تغطيها المكالمة المحتملة، العائد المحتمل يأتي في 69. إذا كنت تستطيع أن تعيش مع خطر أقل الهبوط وكنت قد بيعت في 30 مايو بدلا من ذلك، العائد المحتمل يرتفع إلى 9.5 (أو 131 سنويا) - أو أعلى إذا تم تنفيذها مع حساب هامش. الشكل 2 - رمبس 25 مايو في المال الدعوة كتابة بروبلوس. الخط السفلي أصبحت الكتابة المغطاة المكالمة استراتيجية شعبية جدا بين التجار الخيار، ولكن بناء بديل من هذه الاستراتيجية جمع قسط موجود في شكل الكتابة في المال غطت، وهو أمر ممكن عندما تجد الأسهم مع ضمنا عالية والتقلب في أسعار الخيارات الخاصة بهم. كان هذا هو الحال مع مثالنا رامبوس. تظهر هذه الحالات أحيانا في أسواق الخيارات، ويتطلب العثور عليها بشكل منهجي الفحص. عندما يتم العثور على، في المال تغطي الكتابة المكالمة يوفر ممتازة، دلتا محايدة، الوقت قسط جمع النهج - واحد الذي يوفر حماية أكبر الجانب السلبي، وبالتالي، أوسع منطقة الربح المحتملة، من التقليدية خارج أو خارج، الأموال المغطاة يكتب. لمزيد من القراءة، انظر تعال واحد، تعال جميع - المكالمات المشمولة.